Termingeschäft mit Chance

Ausgangssituation:

  • Die ABC GmbH importiert Waren aus den USA und hat in 6 Monaten eine USD Bedarf
  • Die eigenen Produkte sind mit einem festen Plankurs kalkuliert
  • Die ABC GmbH möchte sich gegen das Risiko eines abwertenden Euro bzw. aufwertenden USD absichern
  • Die ABC GmbH rechnet mit einem aufwertenden EUR/USD und möchte daran partizipieren

Ein klassisches Devisentermingeschäft bietet bereits heute eine Absicherung mit Fälligkeit in sechs Monaten, jedoch besteht keine Möglichkeit der Partizipation

Lösung: Termingeschäft mit Chance

Absicherung eines EUR/USD-Kurses zwar unterhalb des vergleichbaren EUR/USD Terminkurses, jedoch unter Beibehaltung der Flexibilität an steigenden EUR/USD-Kursen bis zu einer gewissen Grenze zu partizipieren

Indikatives Rechenbeispiel

(keine Handlungsempfehlung/Anlageberatung)

Variante 1: Termingeschäft

Variante 2: Termingeschäft mit Chance

Kassakurs EUR/USD: 1,2148

Abgesicherter Kurs: 1,2140

Terminkurs EUR/USD in 6 Monaten: 1,2184

Kursschwelle: 1,2400 (gültig nur am Fälligkeitstag)

- Keine Möglichkeit der Partizipation

- Abgesicherter Kurs 44 Pips geringer als vgl. Terminkurs

+ Terminkurs höher

+ Partizipation zwischen EUR/USD 1,2140 – 1,2399

 

Chancen

  • Sie haben sich gegen einen sinkenden EUR-USD Wechselkurs unterhalb von 1,2140 USD/EUR abgesichert und sind somit zum 27.07.2021 gegen eine für Sie negative Wechselkursentwicklung gesichert
  • Wird die Kursschwelle in Höhe von 1,2400 USD/EUR am Fälligkeitstag nicht erreicht, partizipieren Sie an einer Aufwertung des EUR gegenüber dem USD

Risiken

  • Sie haben nicht die Möglichkeit, an einem EUR-USD Wechselkurs an oder oberhalb der Kursschwelle in Höhe von 1,2400 USD/EUR zu partizipieren
  • Es entstehen für Sie weitere Kosten (Geld-Brief-Spanne), sofern die Kursschwelle am Fälligkeitstag nicht erreicht oder überschritten wird und Sie in der Folge Ihren USD-Bedarf über den Kassamarkt eindecken müssen

Der Marktwert hängt u.a. von der Entwicklung des EUR-USD Kassekurses, der Zinsdifferenz zwischen EUR und USD sowie einer sich verändernden Schwankungsbreite (Volatilität) des EUR-USD Wechselkurses ab.

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